Пессимисты, предрекавшие вечную «криптозиму», посрамлены — в прошлую пятницу биткоин достиг исторического максимума, перевалив отметку в $69,000 за монету. За выходные энтузиазма прибавилось и в понедельник цена уже подобралась вплотную к $72,000. Итак, исторический рекорд 2021 года в $68,679 преодолен и можно праздновать приход «криптовесны», вера в которую немного пошатнулась, после того, как цена на биткоин в начале 2023 года упала до $15,599. Но те, кто верил, получили хорошее вознаграждение — за какой-то там год цена на самую известную криптовалюту выросла более чем вчетверо.
Подпишитесь на NV Премиум и читайте без ограничений
Нам необходима ваша поддержка, чтобы заниматься качественной журналистикой
И теперь, рекордно быстро заработав деньжат, тон «на сцене» задают «криптооптимисты», которые с легкостью оперируют шестизначными величинами, предрекая биткоину и другим криптовалютам фантастическое будущее. Ничего удивительного — криптоактивы далеко не первый объект инвестиций, цена на который взлетает до небес. Когда-то, например, это были тюльпаны, но с тех пор технологии стали гораздо более совершенными, чего не скажешь об умении людей овладевать эмоциями и руководствоваться здравым смыслом.
Глядя на происходящее, рядовой гражданин может задаться вопросом — а может и мне стоит попробовать немного подзаработать? К тому же, после того, как в январе 2023 года Госкомиссия США по ценным бумагам (SEC) согласовала создание более десяти инвестиционных фондов (ETF), посетить «криптовечеринку» стало невероятно просто. Покупка акций фонда легко сделает вас владельцем биткоина, а ваши имущественные права будут защищены законами США. Все так же просто, как купить акции любой компании, из тех, что торгуются на бирже.
Но все же перед тем, как сделать шаг в «криптомир», нелишне будет еще раз напомнить самому себе о преимуществах и недостатках подобного решения и основных свойствах выбранного вами актива.
Во-первых, не стоит забывать, что амплитуда колебаний цены на биткоин может легко превышать 10% в течение одной торговой сессии. Но это такое — сейчас и триллионные компании, вроде Meta или Nvidia, бывает, прыгают на 20% за несколько часов. Пока что вверх, но, как известно, на бирже движение происходит в обоих направлениях. История того же биткоина демонстрирует, что менее чем за год можно легко потерять три четверти вашего капитала и главное — никто не может объяснить, от чего это зависит. Ведь биткоин, как и любая другая криптовалюта, является классическим спекулятивным активом, который не генерирует денежных потоков, не платит процентов или дивидендов, не используется для производства каких-то полезных для человечества вещей и не соответствует критериям денежной единицы. В чем ценность?! А кто его знает! Тюльпаны, по крайней мере, радовали взгляд и радовали глаз.
Во-вторых, отсутствует магия сложного процента. Согласно исследованию Hartford Funds, около 69% общей прибыли, полученной от инвестиций в рынок США в течение 1960−2022 годов, пришлось на дивиденды, которые были реинвестированы в акции компаний. Рост цены акций сыграл существенно меньшую роль. Другими словами, сегодняшняя стоимость инвестиции в рынок акций США в размере $10,000, сделанной в 1960 году, составила бы чуть более $4 млн с учетом реинвестированных дивидендов. Без реинвестирования и «магии сложного процента» — это когда только что заработанные деньги продолжают «работать» — та же самая инвестиция оценивалась бы всего в $641,000. Поскольку биткоин и другие криптовалюты не генерируют ничего материально-полезного, то любая прибыль, которую вы получите, будет зависеть только от повышения цены — о сложном проценте забудьте.
В-третьих, вряд ли инвестиция в биткоин поможет вам диверсифицировать ваш инвестиционный портфель, а следовательно снизить его совокупный риск, как это происходит, когда инвестируешь в различные классы активов. В исследовании МВФ за 2023 год говорится, что до 2020 года цены на биткоин и акции компаний демонстрировали очень низкий уровень корреляции, создавая хорошие возможности для диверсификации. Начиная с 2021 года, уровень корреляции существенно вырос и достигал пиковых значений во время пандемии, нападения России на Украину, конфликта на Ближнем Востоке и тому подобное. Итак, теория о защитных свойствах криптовалют, вроде золота, и возможности их использования для страхования рисков портфеля, на самом деле, не подтверждается эмпирическими данными.
И последнее… Как сказал председатель SEC Гари Генслер, комментируя в пятницу новые рекорды биткоина: «все поле (криптомир) изобилует злоупотреблениями и мошенничеством», а многие посредники, осуществляющие транзакции с цифровыми активами инвесторов, не обеспечивают «надлежащего раскрытия информации». По его мнению, «это создает угрозы для инвестиционной общественности», и с этим трудно не согласиться. Действительно, покупаешь луковицы редких белых тюльпанов, а вырастают обычные красные! И как же об этом заранее узнать, если продавец мошенник?! Кстати, слова господина Генслера подтверждает статистика ФБР: в 2023 году наиболее популярными в США были мошеннические схемы с использованием криптовалют.
Итак, вкладывать деньги в биткоин или нет? Решение, конечно, за вами, а все вышеперечисленное — это лишь объективные предостережения, которые обычно пишут в инструкциях для потребителя мелким шрифтом, чтобы большинство людей их просто игнорировали. И, действительно, какие там предостережения, когда за месяцы или даже недели, цена может вырасти до $100,000, а то и до $200,000! А может и больше, почему нет?! Желаю, чтобы у вас все так и сложилось, если решите инвестировать, но не стоит забывать, что в «криптомире» сотни тысяч могут моментально превратиться в десятки, а то и в тысячи, и все это произойдет именно в тот момент, когда деньги вам будут нужны больше всего. Именно так это всегда и бывает.
Присоединяйтесь к нашему телеграм-каналу Погляди NV